Экономика, Финансы, Организационное развитие Бизнеса | ||
|
"Опыт - для Роста!"
![]() |
Работы по Экономике, Финансам, Организационному развитию Бизнеса - Бизнес-планы |
|
Данное ТЭО сформировано на основе бизнес-плана, который был разработан в 2012 году и может нести неточности, связанные с изменениями законодательства. В отличие от бизнес-пана ТЭО не содержит маркетинговые данные по Проекту.
Данный Бизнес-проект описывает создание и развитие пивоваренного завода, для производства неконсервированного пива.
Бизнес-проект предназначен для обоснования внешнего финансирования Проекта Банком-кредитором.
Завод создаётся во N-ской области с «нуля».
Здания и сооружения предприятия, а также инфраструктура бизнеса и оборотные средства предприятия финансируются за счёт средств Инициатора Проекта.
Приобретение технологического оборудования и технологий пивоварения финансируется Банком – кредитором.
Предприятие в течении первого года Проекта выполняет все строительные работы, а также работы по формированию инфраструктуры бизнеса (проводка и подключение к коммунальным и энергосетям).
В течении второй половины 2012 г. на кредитные средства предприятие закупает в Чехии основное технологическое оборудование и технологии по производству пива.
В конце 2012 – начале 2013 г. начинается производство и реализация пива в кегах, с целью его продвижения через такие каналы продаж, как предприятия общественного питания и предприятия специализированной пивной розничной торговли.
В 2015 г. предприятие выходит на проектную мощность – около 1 030 000 л пива в год, которое реализуется в N-ском регионе.
Проект создания и развития бизнеса по производству и реализации пива по чешским технологиям во N-ской области имеет следующие расчётные сроки – с января 2012 г. по декабрь 2017 г.
За это время производится создание имущественного комплекса бизнеса стоимостью 106 000 000 руб., которые финансируются:
Инициатор Проекта также вкладывает 20 500 000 руб. на формирование оборотных средств Проекта.
Итого сумма инвестиций в Проект 126 613 000 руб., в том числе:
Все инвестиционные вложения в основные средства Проекта планируется совершить в 2012 г.
Получение кредита в размере €2 000 000 под ставку 8% годовых в валюте планируется получить в июне 2012 г.
Обслуживание кредита рассчитывается исходя из ежемесячного начисления процентов по остатку ссудной задолженности предприятия, оплата процентов производится на следующий месяц после их начисления.
Для целей корректного расчёта тела кредита и процентов, оплачиваемых по нему, Бизнес-план ведёт учёт кредита в валюте его выдачи.
Проект учитывает достаточно плавный «вход» в рынок и выход на производственную мощность через два года после начала производства. Кроме того, в расчётах объёмов производства и реализации пива учитывается сезонный фактор потребления пива.
Для производства высококачественного пива планируется вести закупки основного пивоваренного сырья в Чехии по валютным ценам.
Предполагается, что валютный курс евро буде расти линейно со скоростью 4% за каждый год, начина с 42,00 руб./с в начале Проекта.
На данных условиях кредит погашается траншами, согласно графику, в течении 53 месяцев (4 лет 5 месяцев) от даты выдачи. При этом сумма выплаченных процентов равна 22 133 000 руб. или €485 000.
Чистая прибыль, сформированная по результатам деятельности предприятия в конце срока Проекта (декабрь 2017 г.), составляет величину 54 386 000 руб.
Результат финансово-хозяйственной деятельности за весь период Проекта 6 794 000 руб., расчётный остаток денежных средств – 36 794 000 руб.
Валюта баланса предприятия в конце срока Бизнес-плана -104 886 000 руб., капитал – 104 886 000 руб., в том числе:
После выхода на планируемую производственную мощность предприятие имеет:
Учёт фактора инфляции, который в данном Бизнес-плане составил 4% для затрат на персонал и 8% на другие расходы, дал улучшение финансовых показателей Проекта:
Для оценки факторов и явлений, влияющих на проектируемое предприятие, использовался SWOT-анализ, как метод стратегического планирования.
Метод включает определение цели проекта и выявление внутренних и внешних факторов, способствующих её достижению или осложняющих его.
Все факторы делятся на четыре категории: strengths (сильные стороны), weaknesses (слабые стороны), opportunities (возможности) и threats (угрозы).
Внешний анализ, помимо оценки рыночной конъюнктуры, охватывает такие сферы, как экономика, политика, технология, международное положение и социально-культурное поведение.
На основании последовательного рассмотрения этих факторов приняты решения по корректировке целей и стратегий предприятия (корпоративных, продуктовых, ресурсных, функциональных, управленческих), которые, в свою очередь, определяют ключевые моменты организации деятельности.
Проект создания и развития пивоваренного завода «________» может быть успешно осуществлён при достижении следующих маркетинговых целей:
К стратегическим задачам Проекта можно отнести следующие:
В качестве продвижение новой марки пива предлагается:
В качестве бонуса предлагается одна неоплачиваемая покупателями кега пива из расчёта:
Ежемесячные значения объёма продаж пива по каналам приведены в Таблице 1.
В Таблице 2 содержатся годовые значений объёма продаж пива по каналам реализации.
За пять лет производства предприятие выпустит около 440 000 дал товарного пива.
Динамика выручки от реализации пива за весь срок Проекта отражена в Диаграмме 23.
Объём ежемесячной выручки от реализации пива по каналам продаж приведёт в Таблице 3.
В Таблице 4 отражена годичная выручка Проекта от реализации пива.
За всё время Проекта (пять лет выпуска пива) выручка от реализации произведённого предприятием пива составит 437 037 000 руб.
Среднее ежегодная выручка предприятия около 102 800 000 руб.
Для производства пива по чешской технологии предприятию требуется:
На территории объекта установлена и действует собственная трансформаторная подстанция мощностью 175 кВа.
В 300 метрах от участка находится газовая подстанция низкого давления,
Снабжение водой будет обеспечено собственной скважиной – на участке три водоносных слоя на глубинах 10, 25 и 70 метров.
Канализация, предусмотренная Проектом, – автономная.
Инициатор Проекта из собственных средств финансирует:
Для закупки технологического оборудования из Чехии по контракту с чешкой компанией – поставщиком Инициатор привлекает внешнее финансирование в виде кредита Банка.
Инициатор производит поиск квалифицированного персонала, а также необходимую для работы на предприятии подготовку персонала.
Чешская компания – поставщик оборудования производит обучение ведущего персонала предприятия технологии производства пива, передаёт предприятию рецептуры производимых сортов пива и технологические режимы их производства.
Основное сырьё для производства пива поставляется чешской компанией – поставщиком сырья по фиксированным в контракте на поставку ценам.
Процесс варки пива последовательно проходит следующие технологические стадии (см. Диаграмму 24):
В качестве сырья при приготовлении пива используются:
В качестве фильтрующего материала используется кизельгур.
Важнейшие фазы самого процесса варки пива - это затирание солода, варка основного сусла, брожение и созревание пива.
Затирание солода.
Сначала затирается солод Для этого, предварительно солод мелиться на солододробилке. Смолотый солод должен состоять из грубых и мелких крупинок, а также из мелкой муки, причём ости должны оставаться пивного сусла. Для каждого сорта пива нужна своя пропорция.
Далее в затирочном чане смешиваются измельчённый солод и вода. Энзимы солода, прекратившие свою работу после сушки, снова оживают. Они превращают крахмал в солодовый сахар.
Варка сусла.
Для усиления этого процесса каша из солода постепенно нагревается до 70 °С, т. е. до температуры осахаривания. При этом весь оставшийся крахмал превращается в солодовый сахар, растворяющийся с другими растворимыми компонентами молотого солода в воде. Для более полного выделения сахаров из солода используется процессы отварки густой части сусла. Для этого сначала отстаивают сусло, а затем сливают верхнюю жидкую часть сусла в отдельный бак. Оставшуюся густую часть сусла (отварку) кипятят. В используемой технологии кипячение производится один раз – одноотварочный способ варки сусла. Затем густая и жидкая часть сусла объединяются для очистки и охмеления.
Варка сусла производится при повышенной и высокой температуре (кипения), которую обеспечивает парогенератор.
Всё сусло перекачивается в чан для очистки. Это большое сито, которое снизу пока закрыто. Здесь затёртый солод оставляют на определённое время, чтобы нерастворимые частички, которые называются дробиной, осели на дно. Благодаря остям, дробина не склеивается, и сама выступает в роли дополнительного сита. Затем сито открывается, и сквозь него просачивается прозрачное и светлое сусло.
В дробине содержится множество ценных компонентов, которые не растворились, поэтому се разрыхляют и промывают горячей водой. Так постепенно разбавляется густое сусло. Сусло попадает в варочный чан.
В варочном чане сусло доводится до кипения, а затем в него добавляют хмель. Дозировка зависит от множества факторов: от консистенции хмеля, от качества воды и от сорта пива. Инстанцией, принимающей решение, остаётся пивовар, который благодаря многолетнему опыту работы и собственному чутью может точно определить нужное количество хмеля.
Основное сусло, т. е. солод и вода, и хмель варятся от 1,5 до 2,5 часов. Так убиваются микробы, а энзимы разрушаются до такой степени, что уже не могут вызвать химических изменений. Одновременно выделяются ароматические вещества хмеля, соединяющиеся со вкусом солода. При варке можно точно определить, какой концентрации должно быть сусло.
В зависимости от предусмотренного содержания основного сусла воде дают выкипеть в большей или меньшей степени. Затем отвар процеживают. Поскольку таким образом невозможно удалить все твёрдые частички, суслу ещё раз дают отстояться и остыть. В данной технологии осадок удаляют с помощью центробежной силы при помощи вирпула.
Оставшаяся после затирания солодовая дробина промывается и удаляется из заторно-сусловарочных ёмкостей.
Брожение сусла.
Прежде чем в сусло добавляется последний ингредиент - дрожжи, оно должно хорошо охладиться. Для пива низового брожения – температура брожения от 6 до 10 °С.
В бродильных чанах приблизительно через сутки образуется толстый желтовато-белый слой пены - это показатель того, что дрожжи работают, т. е. солодовый сахар превращается в алкоголь и углекислый газ.
Чем больше образуется алкоголя, тем сильнее уменьшается концентрация экстракта в сусле, в среднем на 4%. Сахаромером измеряется степень сбраживания пива. Процесс брожения может продолжаться от 8 до 10 дней.
Затем дрожжи удаляют. Молодое или «зелёное» пиво уже в принципе готово, однако оно должно дозревать ещё несколько недель или месяцев. Созревание происходит в танках дображивания.
Дображивание пива.
При дображивании и созревании пива важными условиями являются: поддержание низкой температуры (около 0°С или чуть ниже) и постоянного давления. Для этого на ёмкостях используются шпунтаппараты, которые постоянно сохраняют пиво под одинаковым давлением. Кроме того, лишний углекислый газ, образующийся при дображивании и уже не соединяющийся с пивом, постепенно улетучивается.
Брожение и дображивание производится при низкой температуре (соответственно около 10°С и 2°С), которая формируется хладогенератором.
Розлив готового пива.
После созревания пиво ещё раз фильтруют и заливают в пивные кеги. Пиво низового брожения сразу же помещают в холодное место.
После освобождения технологических ёмкостей приготовления и розлива пива, их моют специальным водяным раствором при высокой температуре.
В случае возвратной тары (кег) перед их заполнением товарным пивом, они также проходят процедуры промывки.
В технологии используется сжатый воздух и углекислый газ.
Для хранения пивных дрожжей используется дрожжевое отделение.
Исходными количественными параметрами предприятия являются:
Исходными временными параметрами технологии предприятия являются:
Предприятие планирует выпускать светлое пиво по чешской технологии пивоварения с рецептурой приготовления (см. Таблицу 5).
Используемое при производстве пива сырьё имеет оригинальное чешское производство и поставляется из Чехии по контракту с чешской компанией – поставщиком технологического оборудования и технологии пивоварения.
Кроме рецептуры процесс производства пива характеризуется технологическими режимами: длительностью операций, температурой их протекания.
К основным операциям производства пива, которые в зависимости от сорта пива могут изменяться, относятся процессы затирания, варки сусла, брожения, дображивания.
Диаграмма 25 отражает температурные режимы варки неохмелённого сусла.
Таблицы 6 и 7 содержат данные о продолжительности, температуре, технологических операций варки сусла, а также оценки затрат энергии на нагревание, кипячение и охлаждение сусла.
На технологическую обработку затирания и варки 1 кг густой отварки при одноотварном способе варки сусла необходимо подать 677 350 Дж энергии (см. Таблицу 6).
На обработку 1 кг жидкой части сусла при этом же способе варки сусла необходимо подать меньше энергии 571 453 Дж энергии (см. Таблицу 7).
Весовой объём жидкой и густой части сусла стараются подобрать так, чтобы при смешивании горячей отварки (с температурой 100°С) с более холодной жидкой частью (с температурой 63 °С) смесь имела температуру 70°С.
Не учитывая потери тепла на нагревание оборудования, вся теплота охлаждающейся отвари будет идти на нагрев до той же температуры жидкой фракции сусла. Поэтому отношение массы отварки Мотв к массе жидкой части сусла Мжид обратно пропорционально отношению разницы температур отварки и жидкой части.
Мотв / Мжид = (70°С - 63°С) / (100°С-70°С)
Мотв = (70°С - 63°С) / (100°С-70°С) * Мжид = 7 / 30 * Мжид
Отсюда доля отварки от всей первоначальной массы сусла
Мотв / Мсус = Мотв / (Мотв + Мжид) =
= Мотв / (Мотв + 30 / 7 * Мотв) = 7 / 37 = 19%
Доля жидкой части соответственно – 81% от всей первоначальной массы сусла.
Если технологические операции по затирке и варке сусла для 1 кг отварки (густой части) требуют 677 350 Дж энергии, а для 1 кг жидкой части сусла - 571 453 Дж энергии, то для исходного количества сусла потребуется 591 573 Дж энергии (см. Таблицу 8):
677 350 Дж/кг * 19% + 571 453 Дж/кг * 81% =
= 128 696 Дж/кг + 462 877 Дж/кг = 591 573 Дж/кг
При варке сусла при одноотварочном способе для объёма варки в 5 500 л объём потребляемой энергии для варки сусла составит 3 254 МДж:
591,573 кДж/кг * 5 500 кг = 3 254 МДж
Общее время затирания и варки сусла составляет 480 мин. или 8 часов см. Диаграмму 26).
После варки идут стадии брожения сусла с дрожжами, дображивания молодого пива и его фильтрации.
Потребление энергии для этих процессов приведено в Таблице 9.
Перед брожением сусло охлаждается до температуры +7°С, а перед дображиванием – до +2°С. Фильтрация проводится при температуре +1°С.
Охлаждение каждого кг охмелённого сусла до +7°С потребует 100 062 Дж холода, а дальнейшее охлаждение молодого пива и пива перед фильтрацией - 18 999 Дж и 3 800 Дж холода соответственно.
Общее время приготовления пива составляет период более 29 суток.
А сам процесс приготовления пива требует не менее 800 211 Дж для каждого кг сусла.
Определим объёмы пива, которое можно сварить из 100 кг засыпа, включающего в себя солод и хмель.
Исходное количество солода светлого при этом – 98,97 кг.
После полировки солода его масса сократится на 0,5% и станет равной 98,48 кг.
При исходной влажности солода 4,5% масса сухих веществ в солоде – 94,05 кг.
А при экстрактивности солода 78,5% масса экстрактивных веществ в солоде, благодаря которым и получается пиво, - 73,83 кг.
В солодовой дробине остаётся 2,8 кг сухих веществ при засыпе в 100 кг. При этом в горячее сусло из солода попадает 72,53 кг солодового экстракта.
Для варки светлого пива начальной плотности экстрактивного сусла 10,5% необходимо добавить 618,27 л горячей воды, чтобы получилось сусло требуемой плотности с массой 691,81 кг.
Данная масса горячего сусла будет занимать объём 68,45 дал.
В хмелевой дробине, шламе при сепарировании остаётся 5,8% от объёма горячего сусла или 3,97 дал.
После охлаждения и осветления остаётся 64,48 дал сусла.
Потери объёма сусла на основном сбраживании составляет 2,5% или 1,61 дал молодого пива.
Потери объёма пива по прохождению стадии дображивания оцениваются величиной 2,3% или 1,45 дал.
Объём товарного пива, разлитого в кеги, ещё на 2,5% (или 1,54 дал) меньше и составляет 59,89 дал.
Таким образом, объёмные потери при всех стадиях приготовления пива составляют 8,56 дал для засыпа солода и хмеля в размере 100 кг.
Вышеприведённые данные, отражающие объёмные потери при производстве пива, отражены в Таблице 10.
При производстве пива имеется расход горячей воды. В случае 100 кг потребности в горячей воде – 7,75 куб. м. Распределение горячей воды приведено в Таблице 11.
Расход холодной воды при производстве пива из 100 кг засыпа солода и хмеля составляет 4,22 куб. м (см. Таблицу 12).
Для нагрева и кипячения сусла, приготовления горячей воды для технологических нужд в производстве пива используется пар. Общий расход пара для производства данного объёма пива 6,87 кг (см. Таблицу 13).
Величина расхода холода для производства пива из 100 кг засыпа равна 119 184 кДж (см. Таблицу 14).
При производстве данного пива (сваренного из 100 кг засыпа) необходимо 24,31 куб. м сжатого газа и 6,68 куб. м углекислого газа. Расчёт расхода сжатого и углекислого газа приведён в Таблице 15 и Таблице 16 соответственно.
Потребности в электроэнергии при производстве данного пива, сваренного из 100 кг засыпа, составляют 11,59 кВт*час (см. Таблицу 17).
Удельный расход сырья и материалов для производства 30 л пива (для заполнения 1 кеги) приведён в Таблице 18.
Выпуск товарного пива предприятием связан с объёмом реализации пива. Производимое на предприятии пиво относится к классу «живого» пива, в котором отсутствуют консерванты. Данное пиво проходит пастеризацию и тонкое фильтрование, удаляющих полезные биологически активные элементы из пива.
Поэтому срок хранения и реализации такого пива ограничен 1 месяцем со дня производства.
На рынке сбыта пива: два областных города (N-ске и J-ске) и М-ске имеется явно выраженная сезонность в потреблении пива. Диаграмма 27 иллюстрирует изменение спроса на пиво в течении года.
Выпуск товарного пива предприятием связан с объёмом реализации пива. Производимое на предприятии пиво относится к классу «живого» пива, в котором отсутствуют консерванты. Данное пиво проходит пастеризацию и тонкое фильтрование, удаляющих полезные биологически активные элементы из пива.
Поэтому срок хранения и реализации такого пива ограничен 1 месяцем со дня производства.
На рынке сбыта пива: два областных города (N-ске и J-ске) и М-ске имеется явно выраженная сезонность в потреблении пива. Диаграмма 27 иллюстрирует изменение спроса на пиво в течении года.
Выход на проектную мощность производства пива планируется в 2015 году.
При максимальном заполнении сусловарочного котла объёмом 5 500 л горячего сусла получается 4 812 л готового пива. А при условии реализации 50-ти литровыми кегами в предприятия общепита и стационарной пивной розницы – 96 полных пивом кег.
При 5-ти дневной производственной неделе для варки сусла и одной варке в день, недельный выпуск пива составит 480 кег.
Пи условии круглогодичной работы в таком режиме выпуск пива будет равен 41 760 кег в год:
261 раб.день/год * 96 кег/раб.день = 25 056 кег/год
С учётом сезонных колебаний потребления пива среднемесячный объём выпуска пива падает до 81,7% от максимального (см Диаграмму 27). Годовой объём выпуска пива сокращается на 18,3% до 20 470 кег (или 1 023 500 л) в год.
При запуске предприятия и начале продаж пива планируется постепенный рост объёма производства. В первый год (2013) производства планируется активно продвигать новую марку производимого пива и достичь 60% от расчётной (с учётом сезонного фактора) мощности производства пива, а во второй год (2014 г.) – 80% (см. Диаграмму 28). В 2015 г. производится 100% от расчётного количества пива в год.
У производства пива имеются следующие отходы:
Солодовая дробина имеет влажность порядка 80%, насыщена белками и является полезным кормом для животноводства.
Часто пивзаводы устанавливают коммерческие отношения с близлежащими животноводческими комплексами и сбывают туда солодовую дробину.
Хмелевая дробина имеет высокую степень горечи и в чистом виде животноводы её в корм не добавляют. Но при смешивании с солодовой дробиной получается полезные добавки для питания животных на откорме.
Избыточные, уже мёртвые пивные дрожжи также можно сбывать в животноводческие комплексы. Кроме того, пивные дрожжи используются в косметической и фармацевтической промышленности.
Вода, содержащая вещества для промывки технологических котлов, чанов и трубопроводов, а, так же, кег перед заливкой в них готового пива, поступает в очистные сооружения предприятия.
Картон и кизельгур после использования для фильтрования пива вывозится в качестве твёрдых бытовых отходов.
На каждый 1 дал готового пива формируются следующее количество отходов (см. Таблицу 19
Хотя производство пива и является непрерывным процессом, но технология приготовления пива включает в себя ряд этапов, прохождение которых занимает значительное время.
К таким производственным этапам относятся:
Существенными с точки зрения фактора времени при производстве пива являются коммерческие стадии бизнеса (см. Диаграмму 32):
Итого производственно-коммерческий цикл изготовления и реализации пива составляет около 64 дней от авансирования поставщика импортного сырья и материалов до получения выручки от реализации пива.
Ежедневный Производственный план предприятия построен на срок с 01.01.2012 г. по 31.12.2017 г. и отражает в себе все стадии производственно-коммерческого цикла.
Структура Производственного плана представлена в Таблице 20.
На Диаграмме 33 приведён фрагмент Производственного плана предприятия в части поставки одного из видов основного импортного сырья – солода светлого. План поставок, как составная часть Производственного плана, рассчитывается как в натуральных показателях (кг, кегах), так и в денежных.
Алгоритм производственного планирования поддерживание распределение сусла между чанами брожения и дображивания таким образом, чтобы, с одной стороны, минимальный объём одной варки сусла составлял половину сусловарочного чана, что соответствует 48 кегам. А с другой стороны, на складе готовой продукции поддерживался двухнедельный запас готовой продукции.
Фрагмент Производственного плана, иллюстрирующий начало производства в декабре 2012 г. – январе 2013 г., приведён на Диаграмме 34.
Диаграмма 35 отражает период максимальной загрузки производственного оборудования в октябре – ноябре 2015 г., когда предприятие выйдет на расчётную производственную мощность.
Годовые плановые показатели производства и реализации пива совпадают.
В Таблице 21 представлены годовые показатели выпуска и реализации пива за весь расчётный период Проекта.
Для производства строительных работ, входящих в Проект, необходимо согласовать строительный проект в соответствующих государственных органах.
Для выпуска пива, как продукта питания, требуется его сертификация
Произведённое на предприятии пиво будет выпущено в реализацию под фирменной маркой «________», которую необходимо защитить как интеллектуальную собственность (название, графическое начертание марки, этикетка пива и т.п.).
Защита интеллектуальной собственности производится Роспатентом (Федеральной службой по интеллектуальной собственности РФ).
Данное производство относится к категории небольших, его структура отражена на Диаграмме 36.
Штатное расписание предприятия представлено в Таблице 22.
Управленческий блок охватывает руководителей предприятия, включая Генерального директора, Главного технолога производства, Главного лаборанта.
Административный блок включает в себя таких сотрудников, как Лаборант, Коммерческий менеджер, Охранник.
Самый многочисленный - Производственный блок включает в себя производственный персонал, непосредственно связанный с технологиями производства пива.
Общий состав штатного расписания предприятия – 23 человека, в том числе:
По мере создания и запуска предприятия штатное расписание заполняется в четыре этапа:
Такой порядок заполнения штатного расписания, не мешая становлению работы предприятия, сокращает издержки начального периода его запуска.
Таким образом, к началу 2013 г. заполняется всё штатное расписание предприятия.
Дальнейший рост численности предприятия возможен при увеличении выпуска и реализации пива (при переходе на две варки сусла за сутки).
Данный рост будет происходить за счёт дополнительного сезонного (на летний период) приёма производственного и коммерческого (менеджеров по продаже, водителей-экспедиторов) персонала.
Порядок заполнения штатного расписания предприятия на 2012 г. можно найти в Таблице 23.
Таблица 24 отражает расходы предприятия на оплату труда и налоги на Фонд оплаты труда сотрудников предприятия.
Общий Фонд оплаты труда (ФОТ) предприятия составляет 635 000 руб. в месяц, в том числе:
Налоговая нагрузка на оплату труда персонала составит 215 900 руб. в месяц.
Расходы предприятия по оплате труда персонала вместе с налогами при заполнении штатного расписания составит 850 900 рублей каждый месяц.
Динамика роста расходов на персонал (вместе с налогами на ФОТ) на 2012 – 2013 гг. отражена на Диаграмме 37.
Для запуска нового бизнеса необходимы начальные инвестиции, которые для производственного бизнеса будут состоять из вложений в:
Не малую роль имеют на начальной стадии работы производственного предприятия и выпуска готовой продукции оборотные средства, на которые приобретаются сырьё и материалы для начала выпуска готовой продукции.
Проект разбивается на три инвестиционных этапа:
Первый и третий этапы финансируются за счёт собственных средств инвестора. Второй - за счёт внешнего кредитования, финансирующего закупку технологического оборудования и технологий.
Кредитование производится Банком на условиях проектного финансирования.
Общая сумма инвестирования в Проект составляет порядка 132 800 000 руб., из них:
Сумма собственных средств, инвестированных в Проект, составляет величину около 38% от всей суммы инвестиций.
Структура источников инвестиций видна из Диаграммы 38.
На внешнее финансирование приходится около 62% всех инвестиций (см. Таблицу 25).
Внешнее финансирование в виде валютного кредита Банка идёт на закупку в Чехии основного и части вспомогательного производственного оборудования, передачу технологи пивоварения и закупку первоначальной партии основного сырья для варки пива.
Передача технологии будет осуществляться путём обучения пивоваром из Чехии ключевых сотрудников предприятия. Оплачивается эта деятельность чешского пивовара, его проживание и авиаперелёт.
Перечень оборудования, сырья, оплата передачи технологий приведён в Таблице 26.
Структура валютных инвестиций Проекта, которые финансирует Банк отражена на Диаграмме 39.
Инвестиционные затраты Инициатора Проекта имеют характер вложения в основные средства и оборотные активы
Перечень основных средств предприятия, инвестиции в которые осуществляет Инициатор Проекта из собственных средств, приведён в Таблице 27.
Сумма инвестиций Инициатора в основные средства составляет 29 540 000 руб.
Потребность в инвестировании в оборотные средства предприятия диктуется следующими факторами:
Проект начинается с января 2012 г. и в течении первого года несёт следующие расходы:
Производство пива – процесс достаточно длительный – около месяца. Поставка сырья для производства – порядка 3 недель. Поэтому для того, чтобы начать реализацию пива в январе 2013 г. в конце ноября – начале декабря надо начинать его варить. А за месяц до того – начинать поставку импортного сырья. <
В 2012 г. происходит заполнение штатного расписания предприятия только к концу года, когда начинается производство пива.
Расходы на обслуживание кредита в 2012 г., когда предприятие ещё не выпускает продукции и у него отсутствует выручка как источник погашения финансовых расходов Проекта, падают на Инициатора Проекта.
В Таблице 28 приведён перечень факторов, благодаря которым Проект требует от Инициатора вложения в оборотные средства.
Диаграмма 40 отражает сетевой план – график инвестиций в основные средства Проекта.
Как видно из плана – графика инвестиции в основные средства идут двумя этапами:
График инвестирования Проекта иллюстрирует Диаграмма 41.
Структура доходов данного бизнеса определяется производимой продукцией пивом и различается по каналам продаж. Продажи планируются через:
Структура затрат данного бизнеса более обширна и сгруппирована по видам:
Структура доходов и затрат Проекта представлена в Таблице 29.
Общий объём затрат за весь период Проекта равен 227 800 000 руб.
Структура затрат Проекта иллюстрируется Диаграммой 42.
Максимальными затратами Проекта являются:
Эти расходы покрывают более 60% всех затрат Проекта.
К операционным затратам Проекта относятся следующие виды затрат:
Материальные затраты Проекта включают в себя:
Затраты на основное сырьё определяется рецептурой производимого пива.
Затраты на вспомогательное сырьё определяется используемой технологией.
Затраты на рекламные материалы определяются каналами продаж и структурой распределения продаж по данным каналам.
Затраты на энергоресурсы определяются используемой в производстве пива технологией.
Основное технологическое сырьё: солод, хмель, дрожжи поставляются по импорту из Чехии и их себестоимость отличается от контрактной (см. Таблицу 30). Контрактная цена сырья увеличивается на величину транспортной логистики (доставки), экспортного оформления, таможенной очистки и НДС.
Материальная себестоимость 1 л выпускаемого пива приведена в Таблице 31.
При реализации пива на предприятия общественного питания из расчёта на каждую кегу пива для продвижения продукции передаётся стеклянный пивной стакан 0,5 л с логотипом марки пива и картонный бирдекель также с логотипом марки пива.
Для продвижения пива в канале реализации специализированной пивной розницы на каждую кегу пива передаётся 15 пластиковых стаканчиков 0,5 л с логотипом марки пива.
Расчётная материальная себестоимость 1 л пива равн15,13 руб.
При реализации через общепит материальная себестоимость возрастает на 2,20 руб. на каждый литр продукции до 17,33 руб./л.
При реализации через специализированную пивную розницу материальная себестоимость возрастает на 0,68 руб. на каждый литр продукции до 15,81 руб./л.
В финансовую модель заложен рост курса евро с темпом 4% в год. Поэтому по мере развития Проекта величина материальной себестоимость пива увеличивается (см. Диаграмму 43),
К эксплуатационным затратам Проекта относятся следующие затраты:
Объём расходов на текущий ремонт и поддержание имущественного комплекса определяется начальной стоимостью этого имущества (основных средств) и соответствующего норматива.
Арендные платежи состоят из оплаты аренды земельного участка, на котором находится предприятие, и сумм аренды за склад реализации продукции, расположенный в ближайшем Подмосковье.
Как те, так и другие платежи постоянны и не зависят от объёма продаж.
Не зависит от объёма производства и расходы на текущий ремонт имущества.
Представительские и прочие расходы связаны с объёмом продаж готовой продукции через соответствующие нормативы.
Влияние эксплуатационных затрат на себестоимость пива иллюстрирует Диаграмма 46.
К коммерческим затратам Проекта относятся следующие затраты:
Затраты по рекламе и продвижению продукции состоят из двух составляющих:
Общая рекламная компания, разбитая по годам, имеет по каждому году свою сумму расходов, которая не зависит от объёмов продаж (см. Диаграмму 48). Первый год продаж ежемесячная сумма расходов на рекламную компанию составит чуть более 166 000 руб. в месяц, второй и последующие годы – по 50 000 руб. в месяц.
Бонусная программа, рассчитана на стимулирование сбыта по каждому каналу продаж и расходы по ней зависят от объёмов проданного каналом пива (см. Диаграмму 49).
Так при реализации в общепите предприятию общепита предлагается каждая четвёртая реализованная кега пива, а предприятию специализированной пивной розницы – каждая третья кега из реализованного объёма.
Транспортные расходы по доставке товарного пива для реализации соответствуют объёму реализации пива. При этом учитывается количество отгружаемых на одну току реализации кег и количество точек реализации, которые можно объехать за один рабочий день (см. Таблицу 32).
Объезжая за один день 5 точек реализации и меняя там по 5 кеги с пивом, доставки 25 кег пива в день будет стоить 3 000 руб. в день или за рейс.
При этом учитывается тот факт, что за неполную машину придётся всё равно платить также в день, как и за машину доставляющую 25 кеги в день.
У данного Проекта планируется два источника финансирования:
Структура инвестиций Проекта по его источникам иллюстрируется Диаграммой 67.
Общая потребность в денежных средствах Проекта определяется из необходимости приобретения основных средств предприятия и обеспечения деятельности создаваемого предприятия оборотными средствами.
Собственные средства Инициатора данного Проекта расходуются на:
График вложения Инициатором в оборотные средства Проект приведён на Диаграмме 68.
Общий объём инвестирования со стороны Инициатора составляет сумму 50 000 000 руб. с распределением на основные средства Проекта в размере 29 500 000 руб. и оборотные средства – 20 500 000 руб.
Внешнее финансирование Проекта со стороны Банка – кредитора расходуются на:
Объём вложения Кредитора в Проект - €2 000 000, при этом:
В состав плановых финансовых документов данного Проекта входят следующие планы:
Финансовые планы основаны на Производственном плане Проекта.
Производственный план Проекта учитывает особенности рецептуры и технологии пивоварения, количества и технологических особенностей основного технологического оборудования.
Производственный план описывает ежедневное движение в натуральных и денежных единицах:
Производственный план включает в себя ежедневное движение незавершённой продукции в натуральных и денежных единицах по технологическим этапам производства пива:
Производственный план учитывает:
Ежедневный План поставки импортного сырья является составляющей частью Производственного плана Проекта и учитывает:
Ежедневный План реализации готовой продукции учитывает в натуральных и денежных единицах:
На основании ежедневного Производственного плана формируются месячные планы в натуральных и денежных единицах.
Которые в свою очередь являются основами для Финансовых планов проекта.
Финансовые планы Проекта построены в помесячной и годовой разбивке и учитывают следующие факторы:
Отдельно производились финансовые расчёты, учитывающие фактор инфляции и без него. При вводе фактора инфляции для материальных ценностей, услуг использовалась ставка 8% годовых, а рост фонда оплаты труда ограничивался ставкой 4% за каждый год.
Налоговые ставки и базы для налогообложения соответствуют действующему Налоговому кодексу России.
Ставка дисконтирования определялась на основе доходности фондового рынка России.
Производственная и финансово-экономическая модель бизнеса (производства и реализации пива) является параметрической моделью, основанной на 624 ключевых показателях бизнеса, разбитых по следующим группам:
Развёрнутая структура Плана прибыли и убытков соответствует структуре доходов и расходов Проекта (см. Таблицу 33).
Эта таблица содержит значение основных показателей Плана прибыли и убытков за весь срок Проекта.
План прибыли и убытков Проекта в годичной разбивке и втором уровне иерархии приведён в Таблице 34.
Первые два года Проекта (2012 г. и 2013 г.) завершаются убытком, как на уровне Операционной прибыли (EBITDA), так и для Прибыли перед налогообложением и Чистой прибыли.
Годовая Операционная прибыль Проекта, начиная с 2015 г., свыше 38 000 000 руб. за каждый год.
Чистая прибыль Проекта этих лет превышает 24 -00 000 руб. за каждый год.
Чистая прибыль за весь срок Проекта – 54 400 000 руб. – расходуется на инвестиционные вложения Проекта общей суммой 89 900 000 руб.
В конце 2017 г. сумма чистой прибыли после распределения и использования на погашение инвестиции имеет отрицательное значение – 35 500 000 руб.
Общий объём реализации за весь срок Проекта – 372 600 000 руб.
Валовая прибыль Проекта – 301 465 000 руб.
Операционная прибыль(EBITDA) Проекта – 134 889 000 руб.
Прибыль перед налогообложением за весь срок Проекта – 67 117 000 руб.
Чистая прибыль Проекта – 54 386 000 руб.
Помесячная динамика развития основных показателей Плана прибыли и убытков Проекта отражает Диаграмма 69.
Развёрнутая структура Плана движения денежных средств Проекта приведена в Таблице 35.
Эта Таблица содержит значения показателей Плана движения денежных средств за весь срок Проекта.
План движения денежных средств Проекта в годичной разбивке и втором уровне иерархии приведён в Таблице 36.
Результат Операционной деятельности за первые три года Проекта (2012 г. - 2014 г.) – отрицательный или менее 1 000 000 руб.
И, если в первый год отсутствует выручка от операционной деятельности, а расходы (и результат) операционной деятельности равны 14 845 000 руб., то в 2013 году расходы от операционной деятельности на 2 504 000 руб. превышают доходы от неё.
В последующие годы выручка от операционной деятельности (от продаж пива) группируется около уровня 102 800 000 руб.
Результат от операционной деятельности Проекта (за расчётный срок) составляет 125 411 000 руб.
Выручка от операционной деятельности за весь срок Проекта составляет 437 075 000 руб., расходы – 311 664 000 руб.
Результат от финансовой деятельности за весь срок Проекта отрицательный – -33 005 000 руб. Эта цифра является разницей между поступлением от финансовой деятельности – получения кредита от банка в размере 85 384 000 руб. - и выплат по этой деятельности – погашения тела валютного кредита в размере 96 256 000 руб. и процентов по нему - 22 133 000 руб.
Результат от инвестиционной деятельности Проекта тоже отрицательный – -85 613 000 руб. Он является разницей между поступлением от инвестиционной деятельности – получения инвестиционных средств от Инициатора проекта на пополнение оборотных средств Проекта в размере 20 500 000 руб. - и оплат инвестиционных вложений Проекта в размере 106 113 000 руб.
Результат всей финансово-хозяйственной деятельности Проекта – 6 794 000 руб., а с учётом начального остатка денежных средств в размере 30 000 000 руб. (вложения Инициатора в уставной капитал предприятия), остаток денежных средств по окончанию срока Проекта – 36 794 000 руб.
На Диаграмме 70 отражены годичные результаты деятельности Проекта.
Из рисунка видно, что расходы по инвестиционной и операционной деятельности предприятия погашаются из финансовых приходов в первый год Проекта.
Во второй год ситуация изменяется: чистые расходы по операционной и финансовой деятельности погашаются за счёт приходов от Инициатора по инвестиционной деятельности вложения в оборотные средства Проекта.
Третий и последующие годы результат по операционной деятельности покрывает потребности предприятия в погашении кредита и процентов по нем (финансовую деятельность предприятия).
Привлечение внешнего финансирования необходимо для оплаты поставки основного технологического импортного оборудования и технологий пивоварения. Сумма кредита определяется контрактной стоимостью оборудования и технологий. Срок выдачи кредита – временем, необходимым для производства оборудования и поставки его на предприятие.
Развёрнутая структура Прогнозного баланса Проекта приведена в Таблице 37.
Эта Таблица содержит значения показателей Прогнозного баланса предприятия на «01» января 2018 г.
Учёт фактора инфляции в финансовых планах Проекта увеличивает их достоверность на периодах, более 2-3 лет.
Финансово-экономическая модель, используемая при планировании данного Проекта, позволяет вводить в расчёты две ставки инфляции: для категории оплаты труда персонала и для остальных категорий планов.
Таблица 39 отражает сравнение основных финансовых показателей Проекта для расчётов с влиянием инфляции и без неё.
Учёт фактора влияния инфляции существенно изменяет прогнозные показатели Проекта:
Чистая приведённая стоимость Проекта (NPV), рассчитанная за период Проекта с 01.01.2012 г. по 31.12.2016 г. помесячно, учитывающая ставку дисконтирования 18% годовых, равна 3 574 000 руб.
Оценка ставки дисконтирования производилась на основе исследования доходности фондового рынка России. За интегрированный показатель доходности рынка ценных бумаг России был взят индекс доходности РТС.
Оценка ставки дисконтирования на основе доходности индекса РТС приведено в Приложении 2.
Принятая в расчётах ставка дисконтирования отражает доходность фондового рынка от операций по купле-продаже ценных бумаг.
Исходя из этого, при расчёте чистой приведённой стоимости в инвестиционном доходе в конце Проекта указан доход от реализации бизнеса по цене, равной капиталу компании.
Внутренняя норма рентабельности Проекта (IRR), полученная итерационными расчётами на финансовой модели, равна 18,68%.
Для данного Проекта характерна динамика следующих финансовых коэффициентов.
В настоящем Бизнес-плане принят линейный рост курса евро со скоростью 4% годовых, что даёт увеличение курса евро с 42 руб./€ в начале Проекта до 53 руб./€ - в конце Проекта (конце 2017 г.).
Путём помесячного пересчёта рублёвого Бизнес-плана, получаем финансовые показатели Бизнес-плана в валюте евро.
Финансовые планы Проекта, пересчитанные в евро, приведены в Приложении 1.
План прибыли и убытков Проекта (см. Таблицу 42 в Приложении 1) в валюте даёт следующие ключевые показатели за весь срок Проекта:
План движения денежных средств Проекта (см. Таблицу 43 в Приложении 1) в валюте даёт следующие ключевые показатели за весь срок Проекта:
Прогнозный баланс Проекта (см. Таблицу 44 в Приложении 1) в валюте даёт следующие ключевые показатели в конце срока Проекта:
Данный Проект является Проектом со сравнительно низким уровнем риска,
К основным исследуемым рискам относятся:
К коммерческим рискам Проекта относятся следующие факторы:
В качестве меры снижающий риск недостаточной скорости роста продаж продукции принято то положение, что в первый год выпуска пива предприятие будет выпускать только 70% от своей расчётной мощности.
Благодаря проведённым исследованиям рынка продаж пива премиум марок в Московском регионе средняя отпускная реализация пива, аналогичного планируемого к производству, составляет 200 – 300 руб. за литр. Принятая в расчётах Проекта цена реализации пива от производителя – 100 руб. за один литр, что показывает обоснованность цены и достаточную маржу для розничной торговли пива и продажи его на предприятиях общественного питания.
Фактор слабой узнаваемости пива на начальном этапе нивелируется усиленной рекламной компании продвижения пива в первые два года и бонусной программой, которой будет охвачены все точки реализации пива в первый год его продажи.
Существенное изменение сезонного фактора маловероятно вследствие достаточно долговременной тенденции снижения потребления пива в начале года и его росту летом.
Фактор конкуренции нельзя сбрасывать с учёта. Однако, рынок пива премиум-качества, произведённого в России, ещё далеко не насыщен.
Риски, связанные с возможностью недооценки уровня спроса или конкуренции, ошибками в объёмах продаж, уровня цен.
К технологическим рискам Проекта относятся следующие факторы:
Изначальное отсутствие у персонала предприятия достаточной квалификации компенсируется обучением ключевого персонала предприятия технологом – пивоваром из Чехии в течении 3 – 5 месяцев, которое позволит поставить качество варки пива на уровень, близкий к пиву, произведённому в Чехии.
Не смотря на заложенной в Проекте рост курса евро, Проект предполагает постоянную закупку высококачественного пивоваренного сырья (солода, хмеля, дрожжей) в Чехии.
Курирование производства компании – поставщиком оборудования и технологий позволит аудировать качество и культуру производства, поддерживать качество пива на достойном уровне.
Закупка нового оборудования от известных чешских производителей пивоваренного оборудования позволит снизить риск выхода из строя технологического оборудования.
К общеэкономическим рискам Проекта относятся следующие факторы:
Наиболее существенно на налоговую нагрузку влияет ставка акциза на выпускаемое пиво. Принятая в расчётах Проекта ставка в размере 13,00 руб. за каждый произведённый литр пива может подняться по одним источникам до 17 руб. за литр, другие источники говорят о снижении акциза до 12 – 11 руб. за литр.
Общемировой кризис оказывает влияние и на покупательскую способность в России. При этом, преимущество России со странами Европы в том, что страна обладает практически полным объёмов природных ресурсов, которые нивелируют рост цен на ресурсы в странах Европы. Уровень жизни в России всё ещё остаётся в среднем значительно ниже европейского и кризисное падение в России будет менее заметно.
Более того, принятая к производству номенклатура пива, относящаяся к премиум-классу, позволяет рассчитывать на достаточно небольшую, но стабильную прослойку конечных клиентов – потребителей пива.
Низкий уровень квалификации персонала для данного проекта играет роль, но не существенную, т.к. общее количество персонала предприятия невелико – 21 человек при полном заполнении штатного расписания, среди которых квалифицированного – не более трети.
Падение курса рубля по отношению к курсу евро, в котором номинирован банковский кредит, закупаемое основное технологическое оборудование и технологии, вряд ли будет выше 4% в среднем по каждому году. Такой темп разгонит курс евро к концу 2016 г. до величины в 51,11 руб./евро.
Общеевропейский кризис, который проявляется в последние месяцы всё сильнее, вряд ли позволит сильнее укрепиться евро по отношению к рублю.
К финансовым рискам Проекта относятся следующие факторы:
Вероятность прекращения финансирования Проекта со стороны банка низка, т.к. банк финансирует Проект единожды для закупки оборудования и технологий. Недофинансирование со стороны Инициатора не рассматривается из-за его заинтересованности и мотивированности в успешном развитии Проекта.
Рост неплатёжеспособности покупателей снимается работой предприятия в достаточно узком премиум-сегменте рынка пива, с одной стороны, и постоянным контролем дебиторской задолженности покупателей пива за счёт еженедельной порядка отгрузки и инкассации выручки за проданную продукцию.
Для оценки чувствительности Проекта произведём выбор критичных параметров.
Оценим чувствительность Проекта по влиянию на чистую прибыль Проекта.
Выделим среди основных видов затрат те, которые дают максимальный вклад (см. Таблицу 40).
К таким затратам относятся:
Для оценки влияния сырья и материалов увеличим их стоимость на 10% и сравним полученную чистую прибыль Проекта и исходным значением. Как видно из Таблицы 40 такое повышение цены на сырьё и материалы снижает чистую прибыль Проекта на 3 727 000 руб. или почти на 7%.
Аналогичный рост затрат на персонал приводит к понижению прибыльности Проекта более чем на 8%, рост акциза (до 14,30 руб. за литр) – снижает прибыль на 8,5%.
Влияние роста ставки финансирования на прибыльность Проекта – 3,3%.
Уменьшение на 10% цены реализации готовой продукции предприятия из-за реализации ряда коммерческих рисков приводит к самому существенному падению доходности Проекта – белее чем на 53%.
Дианрамма 91 наглядно иллюстрирует соотношение чувствительности к рискам Проекта.
Наиболее существенным является риск падения объёмов реализации продукции (см. Таблицу 41).
Однако, следует отметить, что снижение объёмов продаж и цены пива может иметь место не только из-за падения уровня потребительского спроса, но и за счёт ухудшения качества производства и качества пива как его результат.
Представленное Технико-экономическое обоснование производства и реализации пива можно взять за основу для Вашего бизнеса.
По Вашему заданию можно разработать ТЭО, учитывающую особенности Вашего бизнеса.
Нажмите эту ссылку для формирования запроса на Технико-информационное обоснование.
Комментарии (0)